Mit Platin Aktien und ETFs kann man ganz einfach in den vielleicht wertvollsten Rohstoff der Welt investieren, ohne selbst das Edelmetall verwahren zu müssen.
Video: Platin Aktien oder ETFs kaufen 2022?
Die wichtigsten Infos zu Platin
Platin ist ein silberfarbenes Metall, das häufig bei der Herstellung von Auto- und Flugzeugteilen verwendet wird.
Platin ist an weniger Orten zu finden, vor allem in Südafrika.
Einige Forscher sagen, dass es in der Erde mehr Platin als Gold gibt, dass es aber viel tiefer liegt und schwieriger zu finden ist als Gold. Andere Forscher widersprechen dieser Behauptung und geben stattdessen an, dass Platin 30 Mal seltener ist als Gold. In jedem Fall ist Platin viel schwieriger abzubauen als Gold.
Platin mag zwar selten sein, aber es ist nach Gold und Silber das am dritthäufigsten gehandelte Edelmetall der Welt.
Aufgrund seiner Rolle in der grünen Wirtschaft und seiner relativen Knappheit stößt es auf größeres Interesse.
Viele Anleger nutzen Platin entweder als Absicherung gegen Inflation oder als sicheren Hafen in wirtschaftlich schwierigen Zeiten.
Um sich an dem Metall zu beteiligen, können Anleger echte Platinbarren oder -münzen, Platinterminkontrakte oder Platin-Aktien von Platinbergbauunternehmen erwerben.
Eine weitere Option ist ein börsengehandelter Platinfonds (ETF). Dieses Instrument ist in der Regel liquider als der Besitz des physischen Rohstoffs und erfordert keine Kosten für die Lagerung oder Versicherung.
Die Platinpreise haben sich im vergangenen Jahr deutlich schlechter entwickelt als der breitere US-Aktienmarkt.
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Mit CFD auf Platinpreis spekulieren
Mit CFD-Zertifikaten kann man mit auf den Platinpreis spekulieren. Du kannst auch darauf spekulieren, dass der Platinpreis fällt oder einen Hebel verwenden, der den Kursverlauf multipliziert.
Entwicklung des Platin Preis in den letzten 20 Jahren
Platin wird derzeit um die $1000 pro Unze gehandelt. Auf diesem Preis-Niveau befand sich der Platin Preis bereits im Jahr 2004 [1].
Den Höchststand erreicht Platin im Jahr 2008 bei 2.200 US-Dollar [2].
Durch die Finanzkrise stürzte der Platinpreis im gleichen Jahr auf 900 Dollar ab [3].
Bis 2012 erholte sich der Preis für Platin auf das letzte Hoch von 1900 Dollar [4].
In den darauffolgenden 8 Jahren wurde Platin immer wertloser und blieb hinter Gold, Silber und anderen Platingruppenmetallen wie Palladium und Rhodium zurück. Die Nachfrage nach Platin für Abgasreinigungssysteme für Dieselmotoren ging im Zuge des Abgasskandals bei Volkswagen im Jahr 2015 zurück.
Platin erreichte in der Corona-Krise im März 2020 den Tiefstand von rund 600 Dollar.
Sollte man in Platin investieren?
Platin hat in den letzten zehn Jahren etwas von seinem Glanz eingebüßt, aber die kommenden Jahre sehen viel besser aus.
Jährlich werden fast acht Millionen Unzen Platin im Wert von 8 Milliarden Dollar produziert.
Nach Angaben von Bloomberg halten börsengehandelte Platinfonds weltweit etwa vier Millionen Unzen, gegenüber 100 Millionen für Gold und einer Milliarde für Silber.
Der größte US-amerikanische börsengehandelte Platinfonds ist der 1,4 Milliarden Dollar schwere Aberdeen Standard Physical Platinum Fund (PPLT).
Die Bullen argumentieren, dass sich Platin in den nächsten fünf Jahren wieder auf seinen alten Höchststand zubewegen könnte.
Gründe dafür, in Platin zu investieren sind:
- Versorgungsengpässen
- stabile Nachfrage aus der Automobilindustrie
- neue Verwendungszwecke wie Wasserstoff-Brennstoffzellen
- Interesse von Investoren
Die steigende Popularität von Elektrofahrzeugen könnte die Platin-Nachfrage schmälern.
Katalysatoren in Dieselfahrzeugen sind die Hauptanwendung für Platin, während Palladium in gasbetriebenenen Fahrzeugen verwendet wird.
Doch der Verbrennungsmotor hat noch viele Jahre vor sich, Elektroautos machen nur einen kleinen Teil der 90 Millionen jährlich verkauften Fahrzeuge aus
Darüber hinaus werden die Emissionsstandards in den Entwicklungsländern immer strenger. Das ist ein weiterer Faktor, der die Nachfrage nach Platinmetallen ankurbelt.
Platin könnte sogar vom Boom bei Elektrofahrzeugen profitieren. Es ist eine entscheidende Komponente in Batterien und den Brennstoffzellen. Einige Analysten sind der Meinung, dass Brennstoffzellen bis zum Ende des Jahrzehnts 6 % der weltweiten Platinnachfrage ausmachen könnten.
Die Abhängigkeit von der südafrikanischen Produktion birgt ein Versorgungsrisiko, da es immer wieder zu Arbeitskonflikten kommt und die Beziehungen zwischen den Bergbauunternehmen und der Regierung angespannt sind.
Platin ist auch schwer zu beschaffen. Die meisten südafrikanischen Minen befinden sich tief unter der Erde und sind sehr arbeitsintensiv.
Faktoren, die den Platinpreis beeinflussen
Die größte Platin-Nachfrage kommt aus dem Automobilsektor. Das Metall wird häufig für Katalysatoren verwendet. Darüber hinaus wird es für verschiedene andere industrielle Anwendungen genutzt. Dazu gehören Elektronik, Farben und Erdöl.
Die folgenden Faktoren können den Platinpreis beeinflussen:
Diesel-Skandal
Platin wird häufig für Katalysatoren im Automobilsektor verwendet. Die Verwendung dieses Edelmetalls trägt dazu bei, schädliche Abgase zu reduzieren. Der Dieselskandal in der Automobilbranche hat sich negativ auf die Nachfrage nach Dieselfahrzeugen ausgewirkt. Infolgedessen ist auch die Nachfrage nach Platin zurückgegangen.
Handelskriege
Wie wir bereits erwähnt haben, wird Platin auch industriell verwendet. Daher haben sich Handelskonflikte negativ auf die Nachfrage und damit auf den Preis von Platin ausgewirkt.
Wasserstoff
Werden wir in Zukunft alle Elektroautos fahren? Oder steigen wir massenhaft auf Wasserstoff um? Autohersteller wie Volkswagen und Audi investieren stark in den Wasserstoffantrieb.
Für die Katalysatoren in Brennstoffzellen wird eine relativ große Menge Platin benötigt. Die zunehmenden Investitionen in Wasserstoff werden daher zu einer deutlich höheren Nachfrage nach diesem Edelmetall führen.
Südafrikanische Probleme
Etwa 70 % der Platinminen in Südafrika sind derzeit verlustbringend. Diese Minen sind nur deshalb noch in Betrieb, weil die Beschäftigung im Lande gering ist. Die Schließung dieser Minen würde nämlich zu noch weniger Arbeitsplätzen führen.
Bei den derzeitigen Platinpreisen scheint es jedoch eine unhaltbare Situation zu sein, diese Minen offen zu halten. Streiks und die Schließung dieser Minen werden zu einem deutlich geringeren Angebot an diesem Edelmetall führen. Dies wird sich positiv auf den voraussichtlichen Wert von Platin auswirken.
Knappheit
Platin ist ein selteneres Edelmetall als Gold. Es ist davon auszugehen, dass die Edelmetallpreise auf lange Sicht weiter steigen werden. Schließlich handelt es sich um erschöpfbare Ressourcen. Da Platin seltener ist als Gold, könnte das negative Platin-Gold-Verhältnis sehr wohl nur vorübergehend sein.
Verwendung von Platin
Wer in Platin investieren möchte, tut gut daran, sich über die zahlreichen Verwendungsmöglichkeiten von Platin zu informieren. Denn wenn man weiß, in welchen Branchen Platin benötigt wird, kann man die Dynamik von Angebot und Nachfrage verstehen und weiß, wie sich der Preis des Edelmetalls in Zukunft entwickeln könnte.
In diesem Sinne finden Sie hier eine Liste der vier wichtigsten Verwendungszwecke von Platin. Scrollen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, oder klicken Sie hier, um eine Infografik mit einer Aufschlüsselung der wichtigsten Anwendungen von Platin zu sehen.
Verwendung von Platin: Autokatalysatoren
Eine der wichtigsten Verwendungen von Platin ist der Bau von Autokatalysatoren. Ein Autokatalysator ist ein “Zylinder mit kreisförmigem oder elliptischem Querschnitt aus Keramik oder Metall, der zu einer feinen Wabe geformt und mit einer Lösung aus Chemikalien und Metallen der Platingruppe beschichtet ist”. Ein Autokatalysator, der in einen Edelstahlbehälter eingebaut ist, wird als Katalysator bezeichnet.
Ein Katalysator wird in die Abgasleitungen eines Fahrzeugs zwischen Motor und Schalldämpfer eingebaut, wo er die gefährlichen Eigenschaften der Abgase mildert. Die Autokatalysatoren in den Fahrzeugen wandeln über 90 Prozent der Kohlenwasserstoffe und des Kohlenmonoxids in Kohlendioxid, Stickstoff und Wasserdampf um. Sie können auch Schadstoffe aus Dieselabgasen in Kohlendioxid und Wasserdampf umwandeln, was bei der Verringerung der Umweltverschmutzung sehr hilfreich ist.
Autokatalysatoren werden in den USA und Japan seit 1974 eingesetzt und sind inzwischen so weit verbreitet, dass mehr als 95 Prozent der jährlich verkauften Neufahrzeuge mit einem solchen Katalysator ausgestattet sind. Sie sind daher eine wichtige Quelle für die Platinnachfrage, die auch in Zukunft nicht verschwinden wird. Da die Umweltvorschriften immer strenger werden, prüfen die Autohersteller die Möglichkeit, noch effizientere Autokatalysatoren zu entwickeln.
Verwendung von Platin: Schmuck
Platin hat viele Eigenschaften, die es ideal für die Verwendung in Schmuckstücken machen, und das ist die zweitgrößte Quelle der Platinnachfrage. Das Metall ist widerstandsfähig, läuft nicht an und kann wiederholt erhitzt und abgekühlt werden, ohne zu härten oder zu oxidieren. Bei der Herstellung von Schmuck wird Platin in der Regel mit anderen Platingruppenmetallen wie Palladium sowie Kupfer und Kobalt legiert, damit es leichter zu verarbeiten ist.
Die Geschichte von Platinschmuck ist lang. Vor mehr als 2.000 Jahren stellten die Ureinwohner Südamerikas Ringe und Schmuckstücke aus Platinmetall her. Die Ägypter verwendeten Platin bereits im 7. Jahrhundert v. Chr. als Schmuck. Die Europäer begannen im 18. Jahrhundert, das Metall für Schmuck zu verwenden, und tun dies bis heute. Derzeit ist China der größte Markt für Platinschmuck.
Verwendung von Platin: Industrie
Die industriellen Anwendungen von Platin könnten ein ganzes Buch füllen. So werden beispielsweise Platinkatalysatoren zur Herstellung von Düngemitteln verwendet, und das Metall ist ein wichtiger Bestandteil von Silikonen, Festplatten, Elektronik, Zahnrestauration, Glasherstellungsgeräten und Sensoren in Haussicherheitsgeräten.
Eine weitere Verwendung von Platin ist der Bau von Festplatten mit extrem hoher Speicherdichte. Da Platin mit Sauerstoff, Stickstoffoxiden und Kohlenmonoxid reaktiv ist, kann es zum Nachweis von Veränderungen in der Menge dieser Stoffe in Fahrzeugen und Gebäuden verwendet werden. Aus demselben Grund wird Platin auch in medizinischen Sensoren verwendet, insbesondere in medizinischen Instrumenten, die Blutgase messen, um Sauerstoff zu erkennen.
Verwendung von Platin: Medizin
Platin wird in elektronischen medizinischen Geräten, wie den oben genannten, sowie in Kathetern, Stents und Neuromodulationsgeräten verwendet. Aufgrund seiner Haltbarkeit, Leitfähigkeit und Biokompatibilität ist es für diese Anwendungen ideal. Außerdem ist das Metall im Körper inert, so dass es sicher implantiert werden kann.
Für andere medizinische Zwecke kann Platin zu Stäben, Drähten, Bändern, Platten und mikrobearbeiteten Teilen geformt werden. Außerdem hilft es bei der Krebsbekämpfung in den Medikamenten Cisplatin und Carboplatin, die häufig zur Behandlung von Hodenkrebs sowie von Eierstock-, Brust- und Lungenkrebs eingesetzt werden.
Die beste Platin-Aktien 2022
Wir können in den Rohstoff Platin investieren, aber auch in Unternehmen, die mit Platin zu tun haben. Hier haben wir die besten Platin-Aktien 2022 aufgelistet.
Sibanye Stillwater (SBSW) Südafrika
Große Platinproduzenten wie das in Südafrika ansässige Unternehmen Sibanye Stillwater (Ticker: SBSW) sind äußerst profitabel und werden zu einer der niedrigsten Bewertungen im Bergbausektor gehandelt.
Sibanye gehört mit rund einer Million Unzen Platin pro Jahr zu den drei größten Platinproduzenten und produziert nebenbei auch noch Palladium und Rhodium, wo es ebenfalls zu den drei größten Produzenten weltweit gehört. Außerdem fördert das Unternehmen etwa eine Million Unzen Gold.
Sibanye, dessen in den USA notierte Aktien im Februar 2022 das Allzeit-Hoch von 20 Dollar markiert haben, wird nur mit einem KGV von 5.24 gehandelt, was dem für 2021 erwarteten Gewinn von 3,09 $ pro Aktie entspricht.
Die beiden führenden Goldminenunternehmen, Newmont (NEM) und Barrick Gold (GOLD), werden mit einem 2021er KGV von 15 gehandelt.
Neal Froneman, CEO von Sibanye, sagte, dass er in diesem Jahrzehnt einen “Superzyklus” bei den Platingruppenmetallen sieht. Froneman glaubt, dass Platin in vier bis fünf Jahren die Marke von $ 2.000 erreichen könnte.
Sibanye Stillwater wurde 2013 als Spin-off von Gold Fields (GFI) gegründet. Unter der Leitung von Froneman begann das Unternehmen mit dem Kauf von Platinminen.
Der wichtigste Deal war der Kauf von Stillwater Mining, einem Platin- und Palladiumproduzenten mit Sitz in Montana, im Jahr 2017 für 2 Milliarden US-Dollar.
Der Zeitpunkt für diesen Kauf war günstig, da die Palladiumpreise zu diesem Zeitpunkt stiegen und es Sibanye ermöglichten, Schulden abzubauen. Der Kauf machte Sibanye auch unabhängiger von Südafrika, dessen Bergbauunternehmen mit Abschlägen gegenüber den globalen Wettbewerbern gehandelt werden.
“Das Unternehmen befindet sich an einem Wendepunkt, mit wachsendem freien Cashflow und einer starken Bilanz”, sagt Raj Ray, ein Analyst von BMO Capital Markets.
“Es ist gut positioniert, um an der ESG-Revolution teilzunehmen”. Er stuft die Aktie mit Outperform ein und gibt ein Kursziel von 22 $ an.
Die niedrige Bewertung der Aktie spiegelt das südafrikanische Risiko und die Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der hohen Preise für Palladium und Rhodium wider.
Froneman sieht eine “signifikante Neubewertung der Aktie“, wenn Sibanye in den kommenden Quartalen eine konstante Leistung zeigt und seine Dividendenrendite, die derzeit unter 1 % liegt, anhebt.
Weitere Platin-Aktien
- Sibanye Stillwater / SBSW
- Anglo American Platinum / ANGPY
- Impala Platinum Holdings / IMPUY
- Franco-Nevada Corporation (FNV)
- ASA Gold und Edelmetalle (ASA)
- Tiffany-and-Co (TIF)
- Wheaton Precious Metals (WPM)
Neben Sibanye gehören zu den anderen Platinproduzenten Impala Platinum (IMPUY) und Anglo American Platinum (ANGPY), das sich zu fast 80 % im Besitz von Anglo American (NGLOY) aus Südafrika befindet.
Anglo American Platinum ist mit einem Marktwert von 27 Mrd. $ der Blue Chip der Gruppe.
Die Aktien des Unternehmens werden mit dem Siebenfachen der für 2021 geschätzten Gewinne mit einem Aufschlag gegenüber den Aktien der Konkurrenten gehandelt.
Chris LaFemina, ein Analyst von Jefferies, bezeichnet Anglo’s Tagebaumine Mogalakwena in Südafrika als das “beste Platinprojekt der Welt“.
Franco-Nevada Corporation (FNV)
- Marktkapitalisierung: 38 Mrd. USD
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: 45,6554
- PEG-Verhältnis: 11,81
Die Franco-Nevada Corporation ist ein Unternehmen, das in Lateinamerika, den Vereinigten Staaten, Kanada und auf internationaler Ebene im Bereich der Lizenzgebühren und des Streaming von Gold tätig ist. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Bergbau und Energie. Die Franco-Nevada Corporation verwaltet sein Portfolio mit Schwerpunkt auf Edelmetallen wie Gold, Silber und Platingruppenmetallen sowie auf Energie wie Öl, Gas und Erdgasflüssigkeiten.
Nevada Corporation ist an der NYSE notiert und hat einen Umsatz von rund 1,3 Mrd. USD in den letzten 12 Monaten.
ASA Gold und Edelmetalle (ASA)
ASA Gold and Precious Metals Limited ist ein börsennotierter Investmentmanager. Das Unternehmen investiert weltweit in die öffentlichen Aktienmärkte. Sie investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen, die in der Exploration, dem Abbau oder der Verarbeitung von Gold, Silber, Platin, Diamanten oder anderen Edelmineralien tätig sind.
ASA Gold and Precious Metals ist an der NYSE notiert und hat einen Umsatz von rund 2,7 Mio. USD in den letzten 12 Monaten.
- Marktkapitalisierung: $429 Mio
- P/E-Verhältnis: 23,4175
- PEG-Verhältnis: 0
Tiffany-und-Co (TIF)
Tiffany & Co. entwirft, fertigt und vertreibt über seine Tochtergesellschaften Schmuck und andere Artikel. Das Unternehmen bietet Schmuckkollektionen, Verlobungsringe und Eheringe an.
Tiffany-and-Co ist an der NYSE notiert, hat einen Umsatz von rund 3,7 Mrd. USD in den letzten 12 Monaten und beschäftigt 14.100 Mitarbeiter.
Marktkapitalisierung: $16 Mrd
Kurs-Gewinn-Verhältnis: 55,6562
PEG-Verhältnis: 4,8797
Wheaton Precious Metals (WPM)
Wheaton Precious Metals Corp. ein Streaming-Unternehmen, vertreibt hauptsächlich Edelmetalle in Kanada und international. Das Unternehmen vertreibt Gold-, Silber-, Palladium- und Kobaltvorkommen.
Wheaton Precious Metals ist an der NYSE notiert, hat einen Umsatz von rund 1,2 Mrd. USD in den letzten 12 Monaten und beschäftigt 44 Mitarbeiter.
- Marktkapitalisierung: 21 Mrd USD
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: 32,9697
- PEG-Verhältnis: 2,4
In Platin-ETFs investieren
- Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT)
- GraniteShares Platin Trust (PLTM)
- iPath Serie B Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN (PGM)
Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT)
- Einjährige rückläufige Gesamtrendite: -18,3%
- Kostenquote: 0,60%
- Durchschnittliches tägliches Drei-Monats-Volumen: 120.384
- Verwaltetes Vermögen: $1,2 Milliarden
- Auflegungsdatum: Jan. 8, 2010
- Emittent: Abrdn PLC
PPLT ist als Grantor Trust strukturiert, dessen Ziel es ist, den Spotpreis von Platin nach Abzug der Ausgaben des Fonds zu verfolgen. Der ETF wird an der elektronischen Börse NYSE Arca gehandelt.
Der Preis für Platin wird von PPLT auf der Grundlage der Spezifikationen des Londoner Platin- und Palladiummarktes für eine gute Lieferung ermittelt. Der Fonds ist mit physischem Platin unterlegt, das in sicheren Tresoren in London und Zürich gelagert wird.
GraniteShares Platinum Trust (PLTM)
- Einjährige rückläufige Gesamtrendite: -19,2%
- Aufwandsquote: 0,50%
- Durchschnittliches Tagesvolumen in drei Monaten: 44.550
- Verwaltetes Vermögen: $43,1 Millionen
- Auflegungsdatum: Jan. 22, 2018
- Emittent: GraniteShares
Wie PPLT ist PLTM als Grantor Trust strukturiert, der durch physisches, in einem Tresor gelagertes Platin besichert ist. Der Tresor befindet sich in London und wird zweimal pro Jahr inspiziert.
Das Ausleihen des Metalls ist nicht gestattet, und der Trust darf keine Derivate halten. Ziel des Fonds ist es, eine kosteneffiziente Möglichkeit zur Anlage in Platin zu bieten, indem er den Preis des Platinkassamarktes abzüglich der Ausgaben des Fonds nachbildet.
PLTM ist an der NYSE Arca notiert und kann über das Maklerkonto des Anlegers gehandelt werden.
iPath Serie B Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN (PGM)
- Nachlaufende Gesamtrendite von einem Jahr: -19,4%
- Durchschnittliches tägliches Dreimonatsvolumen: 725
- Verwaltetes Vermögen: 5,3 Millionen Dollar
- Auflegungsdatum: Jan. 17, 2018
- Emittent: Barclays Capital
PGM ist der einzige Platinfonds, der, wie oben beschrieben, als ETN strukturiert ist. Der Fonds ist so konzipiert, dass er ein Engagement in den Bloomberg Platinum Subindex Total Return bietet.
Der Fonds ist nicht durch physisches Platin unterlegt, sondern investiert in Terminkontrakte. Aufgrund des extrem geringen Handelsvolumens von PGM sind die Handelskosten im Vergleich zu liquideren Anlagen wahrscheinlich höher. Die Hauptbörse für den ETN ist die NYSE Arca.
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IST PLATIN EINE BESSERE ANLAGE ALS GOLD?
Im Allgemeinen ist Platin keine bessere Anlage als Gold. Gold ist stabiler, leichter zu fördern und unterliegt nicht so starken Preisschwankungen wie Platin. Und der Wert von Gold ist wesentlich höher als der von Platin.
GOLD IST STABILER
Die Nachfrage nach Gold ist beständiger als die nach Platin. Die Branchen, in denen Gold am häufigsten verwendet wird – Schmuck, Elektrotechnik und Medizin -, sind weniger von wirtschaftlichen Faktoren abhängig, die die Nachfrage beeinflussen. In Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs steigt der Wert von Gold sogar oft an!
Der Wert von Platin ist jedoch direkt mit der Produktion verbunden, insbesondere bei der Herstellung von Katalysatoren.
Wenn aufgrund einer Rezession weniger Autos produziert werden, sinkt der Wert von Platin, weil die Nachfrage nicht hoch ist.
Aus diesem Grund schwankt der Platinpreis stärker als der Goldpreis. Da die Nachfrage nach Platin steigt und fällt, schwankt auch sein Preis.
In letzter Zeit ist der Goldpreis jedoch höher als der Platinpreis. Die meisten gut informierten Anleger achten auf die Preisunterschiede zwischen den beiden Metallen, um Trends zu erkennen. Dieser Preisunterschied wird in der Regel in Form eines Verhältnisses ausgedrückt. Wenn das Verhältnis größer als 1 ist, ist Platin billiger als Gold. Ist das Verhältnis jedoch kleiner als 1, ist Platin teurer als Gold.
GOLD IST AN MEHR ORTEN LEICHTER ZU FÖRDERN
Gold ist fast überall auf der Welt zu finden. Länder auf der ganzen Welt bauen Gold ab. Gold lässt sich leicht abbauen, da es sich nahe der Erdoberfläche befindet.
Gold hat außerdem einen höheren Gebrauchswert und praktischer ist.
Gold wird schon seit Jahrhunderten als Zahlungsmittel verwendet. Viele Menschen investieren heute in Gold als Ergänzung zu traditionellen Aktien und Anleihen, weil Gold im Falle einer Wirtschaftskrise anstelle von Fiat-Währung verwendet werden kann.
Platin kann nicht auf die gleiche Weise verwendet werden. Es hat zwar einen Wert, der außerhalb des Aktienmarktes liegt, ist aber nicht so leicht liquidierbar wie Gold.
Platin-Prognose 2022: Steigende Nachfrage gleicht Angebotsüberhang aus
Der Platinpreis konnte im Jahr 2021 keine nennenswerten Zuwächse verzeichnen und verbrachte den Großteil des Zwölfmonatszeitraums unter 1.200 US-Dollar pro Unze. Bis zum Jahresende hatte das vielseitige Metall 9,24 % verloren.
Dass das Metall seine Zuwächse nicht halten konnte, lag zum Teil an den verbleibenden COVID-19-bedingten Unterbrechungen und Lieferkettenproblemen, vor allem aufgrund des Mangels an Halbleitern für die Automobilindustrie in der ersten Jahreshälfte.
In der zweiten Jahreshälfte 2021 wurde das Preiswachstum durch einen Rückgang der Anlegernachfrage infolge von Abflüssen aus börsengehandelten Platinfonds (ETF) und einem zunehmenden Angebot an raffiniertem Platin belastet.
Die Platinbranche verzeichnete jedoch einen Anstieg der industriellen Nachfrage um 20 % im dritten Quartal, und für das gesamte Jahr rechnen Experten mit einem Anstieg um 26 %.
“Die Weltwirtschaft erholt sich weiter, und der Internationale Währungsfonds prognostiziert für 2021 eine Wachstumsrate von 5,9 %, wovon Platin profitieren dürfte. Resteffekte von Pandemien, wie die Halbleiterknappheit, werden die Platinnachfrage in den Jahren 2021 und 2022 weiterhin hemmen, die sonst weitaus höher wäre”, sagte Paul Wilson, CEO des World Platinum Investment Council (WPIC), in einer Pressemitteilung vom November.
Wilson merkte weiter an: “2022 wird ein entscheidendes Jahr sein, in dem sich der Staub von 2020 legt und der verbleibende Teil des im Jahr 2020 aufgebauten halbverarbeiteten Materials freigesetzt wird.
Die Geschwindigkeit, mit der die Nachfrageblockaden aufgelöst werden, wird einen großen Einfluss auf das Gleichgewicht des Platinmarktes haben, und wir könnten 2023 ein faszinierendes Ergebnis sehen.“
Platin-Trends 2021: Überangebot an Minen drückt auf den Preis
Im Laufe des Jahres 2021 rutschte der Platinpreis stetig nach unten, da das geförderte Angebot im Jahresvergleich um etwa 19 % zunahm und die Nachfrage um 5 % zurückging.
Der Anstieg des Angebots ergab sich aus einer Erholung nach den pandemiebedingten Unterbrechungen im Jahr 2020 sowie aus der Veredelung des gelagerten Erzes von Anglo American Platinum (LSE:AAL,OTC Pink:AGPPF), das sich nach der Drosselung der Konverteranlage des Unternehmens Anfang 2020 aufgebaut hatte.
“Die Verarbeitung der 560.000 Unzen (koz) Halbzeug, die sich während der Schließung der Konverteranlage (ACP) von Anglo-American Platinum im letzten Jahr angesammelt hatten, beschleunigte sich im dritten Quartal ’21 und erhöhte das veredelte Angebot um etwa 140 koz”, heißt es im Bericht der WPIC über das dritte Quartal. “Dies führte dazu, dass das Gesamtangebot der Minen in diesem Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 13 Prozent (+185 koz) auf 1.569 koz anstieg.
Ein Teil des steigenden Überschusses wurde durch einen 9-prozentigen Rückgang des weltweiten Recyclings im selben Zeitraum ausgeglichen.
Die Preisentwicklung von Platin im Jahr 2021 wurde auch durch seine Korrelation mit Gold beeinträchtigt, da das gelbe Metall mit Gegenwind aufgrund drohender Zinserhöhungen und einer veränderten Geldpolitik zu kämpfen hatte.
“Ein größerer Überschuss auf dem Platinmarkt in diesem Jahr (2021) bietet ebenfalls wenig Trost, da er das Ergebnis einer Erholung der südafrikanischen Minenproduktion und eines schwächer als erwarteten Wachstums der Autokatalysatornachfrage aufgrund von Engpässen bei Chips und anderen Unterbrechungen der Lieferkette ist”, so Metals Focus in einem Marktbericht.
“Interessanterweise haben die Platinpreise trotz dieses Gegenwinds eine gute Unterstützung im Bereich von 900 US-Dollar gefunden”, heißt es weiter. “Dies spiegelt wahrscheinlich das Interesse der Anleger an den künftigen Fundamentaldaten der Platinnachfrage wider, insbesondere an der Substitution von Palladium durch Platin in Autokatalysatoren und an der Verwendung von Platin in der Wasserstoffwirtschaft”.
In der umfassenden Übersicht des Unternehmens über den Edelmetallsektor heißt es weiter, dass das Wachstum in der Automobil- und Wasserstoffbranche, auch wenn es derzeit noch bescheiden ist, Investitionen begünstigt hat.
Platinausblick 2022: Automobilnachfrage als Schlüsselfaktor
Platin ist nicht nur ein Edelmetall, sondern wird vor allem im Automobilsektor als Bestandteil von Katalysatoren verwendet, wo es wegen seiner Fähigkeit, giftige Fahrzeugemissionen zu reduzieren, geschätzt wird.
Für das Jahr 2022 wird mit einem weiteren Wachstum der Automobilnachfrage gerechnet, nachdem diese im Jahr 2021 um etwa 14 Prozent gestiegen war; dies trotz eines weltweiten Halbleitermangels, der die Produktion behinderte.
Die Platin-Nachfrage in diesem Bereich wird 2022 voraussichtlich um weitere 19 Prozent auf 3,2 Millionen Unzen steigen.
Das Wachstum in diesem Segment könnte durch die stetig zunehmenden chinesischen Platinimporte noch verstärkt werden.
Der Anstieg hat einige Analysten zu Spekulationen veranlasst, dass das Land einen strategischen Vorrat für den Automobilsektor anlegen könnte, da die Emissionsstandards im Land steigen.
“Eines der unerklärlichen Phänomene der letzten Zeit sind die Netto-Platinimporte Chinas, die durchweg die erkennbare Nachfrage des Landes übersteigen, ein Trend, der sich in den letzten Quartalen nur noch beschleunigt hat und der weiterhin unerklärlich ist”, heißt es im Quartalsbericht der WPIC.
Trevor Raymond, Forschungsdirektor der WPIC, erklärte gegenüber dem Investing News Network (INN), dass es einen Widerspruch zwischen den Angebots- und Nachfragegrundlagen des Marktes zu geben scheint.
“Wir sind der Meinung, dass die beträchtlichen Platineinfuhren nach China – die fast doppelt so hoch sind wie die ermittelte Nachfrage – wirklich Teil dessen sind, was vor sich geht”, sagte er in einem Interview im November. “Platin scheint angesichts dieses massiven Überschusses weniger weit verbreitet zu sein, als man annehmen würde. Wir denken, dass eine höhere Platinauslastung, insbesondere bei schweren Nutzfahrzeugen in China, und sicherlich eine höhere Substitutionsrate von Palladium durch Platin einen Teil dieser Diskrepanz erklären könnte.”
Eine andere Erklärung könnte darin bestehen, dass das Land das gelagerte Metall zum Aufbau von Lagerbeständen zu einem attraktiven Preis für den Bereich der Wasserstoffkraftstoffe vorgesehen hat.
Die Diskrepanz hat zwar die Prognose für 2022 verunsichert, doch Steven Burke, Wirtschaftswissenschaftler bei FocusEconomics, ist der Ansicht, dass sie sich langfristig weniger stark auf das Bild von Angebot und Nachfrage auswirken wird.
“Ein möglicher Lageraufbau in China wird sich wahrscheinlich nur begrenzt auf das Angebot auswirken”, sagte er gegenüber INN und wies darauf hin, dass die Platinproduktion im Jahr 2021 stark angestiegen ist und voraussichtlich das Niveau von vor der Pandemie im Jahr 2019 übertroffen haben wird.
“Es wird erwartet, dass dieser starke Produktionsanstieg die Nachfrage für (2021) und 2022 übersteigt, und der Platinmarkt dürfte bis mindestens 2024 im Überschuss bleiben”, sagte Burke im Dezember. “Jede Bevorratung des Metalls würde den Abbau des Überschusses wahrscheinlich beschleunigen, aber die Preise dürften in den kommenden Jahren nur mäßig steigen.
Nach Ansicht von Wilma Swarts, Direktorin für Platingruppenmetalle (PGM) bei Metals Focus, dürfte ein Anstieg des chinesischen Verbrauchs kaum Auswirkungen auf einen Markt haben, der bereits einen Überschuss aufweist.
“Ich glaube nicht, dass es eine direkte Korrelation zwischen spekulativer Nachfrage und Angebot gibt. Im Wesentlichen ist das Angebot eher ein Faktor des Korbpreises und der fundamentalen Nachfrage als der spekulativen Nachfrage”, so Swarts.
“Die spekulative Nachfrage wird sich auf den Preis auswirken, was sich vielleicht indirekt auf das Angebot auswirken könnte. China hat im Laufe der Jahre bekanntlich strategische Positionen eingenommen, was sich meiner Meinung nach nicht direkt auf das Angebot ausgewirkt hat”, fügte der Experte im Gespräch mit INN hinzu.
Platinausblick 2022: Gemischte Investitionsnachfrage erwartet
Viele Platinsegmente erholten sich 2021, aber die Anlegernachfrage blieb uneinheitlich, wobei die physische Nachfrage aufgrund von Barren- und Münzkäufen stieg, während börsengehandelte Produkte im ersten Halbjahr gut abschnitten, dann aber im zweiten Halbjahr Abflüsse verzeichneten.
“Die Bestände an börsengehandelten Platinfonds als Anlageinstrument gingen im dritten Quartal dieses Jahres deutlich zurück, während die Investitionsnachfrage nach physischem Platin wie Münzen und Barren stark anstieg. Dies war wahrscheinlich das Ergebnis der Entwicklung der makroökonomischen Aussichten.”
Burke von FocusEconomics
Die weit verbreitete Marktvolatilität könnte einige Anleger dazu veranlasst haben, ihren Kurs zu ändern, während andere die börsengehandelten Fonds verließen, um in südafrikanische Bergbauaktien zu investieren, ein Faktor, der das Preiswachstum unterstützen könnte.
“Investitionen in Bergbauunternehmen würden weitere übertägige Bestände unterstützen, was wahrscheinlich eine stärkere Verwendung des Metalls durch den Industriesektor begünstigen und folglich das künftige Nachfrageniveau stützen würde”, fügte Burke hinzu.
Die Umschichtung von börsengehandelten Platinfonds in PGM-Aktien kommt laut Raymond von der WPIC regelmäßig vor und wird wahrscheinlich von südafrikanischen Pensionsfonds angetrieben, die wichtige Investoren in diesem Bereich sind.
Er erklärte, dass der Grund für die Rotation im dritten Quartal 2021 die hohen Rhodium- und Palladiumpreise waren, die dazu führten, dass diese Bergbauunternehmen enorme Gewinne erzielten und “wirklich gute Dividenden” zahlten.
“Die Erwartung war, dass sie, weil es ihnen so gut ging, wahrscheinlich mit dem Bau neuer Minen beginnen würden”, sagte Raymond, der anmerkte, dass diese Art von Ankündigungen noch ausstehe.
Auf die Frage, wie sich die Rotation auf das Angebot auswirkt, wies Swarts auch auf die positive Einstellung zum wachsenden Angebot hin.
“Aufgrund der höheren Rohstoffpreise haben die Bergbauunternehmen gut abgeschnitten und können Dividenden zahlen, was Anleger anzieht, die derzeit glauben, dass die Dividendenrendite höher sein könnte als die Rendite, die sie aus dem zugrunde liegenden Rohstoff erzielen können”, sagte sie. “Aktienkurssteigerungen sind im Allgemeinen förderlich für Bergbauunternehmen, die ihr Geschäft erweitern oder ausbauen, was das Angebot stützen wird”.
Außerdem wies sie darauf hin, was dies für das Gleichgewicht auf dem Markt bedeuten könnte. “Theoretisch wird die Abkehr von börsengehandelten Fonds den Marktüberschuss und die oberirdischen Bestände erhöhen. Ein überversorgter Markt drückt die Preise, was sich wiederum auf den Korbpreis auswirkt und dazu führen könnte, dass Bergbauunternehmen versuchen, das Angebot zu erhöhen. In der Praxis ist es jedoch nicht so einfach, die Minenproduktion zu flexen, da die Projektentwicklung viel Zeit in Anspruch nimmt.”
Die Gesamtabflüsse aus den börsengehandelten Fonds für 2021 werden voraussichtlich 40.000 Unzen betragen; die Prognose für 2022 sieht jedoch einen Anstieg der börsengehandelten Bestände um 50.000 Unzen vor.
Platinausblick 2022: Preisprognose für die Zukunft
Die Platinpreise hielten sich bis zum Jahresende 2021 im Bereich von 960 US-Dollar.
Dennoch deuten die Markttrends auf ein Wachstum in den meisten Segmenten im Jahr 2022 hin, darunter Investitionen, Industrie, Automobil und Schmuck. Diesem breiten Wachstum steht ein weiteres Jahr mit Materialüberschüssen gegenüber, aber das Beratungsunternehmen Metals Focus rechnet mit einer Preisdynamik im Jahr 2022.
“Angesichts der positiven Stimmung in Bezug auf die künftige Verwendung von Platin und der Auffüllung der Lagerbestände durch die Versorgungskette dürfte dieser Überschuss von den Anlegern gut verkraftet werden. Dies erklärt, warum wir erwarten, dass sich die Platinpreise im Laufe des Jahres 2022 allmählich erholen und dabei besser abschneiden werden als Gold.”
Bericht des Unternehmens Investment Focus
Der Durchschnittspreis für Platin wird im vierten Quartal 2022 voraussichtlich auf 1.150 US-Dollar steigen.
Platin könnte im Vergleich zu Palladium “stark unterbewertet” sein
Platin musste 2021 seinen ersten Verlust seit drei Jahren hinnehmen. Platin hat sich jedoch 2021 besser entwickelt als Palladium. Es könnte auch im Vergleich zu Palladium und Gold unterbewertet sein.
Angesichts des Mangels an Halbleiterchips, die in der Automobilproduktion verwendet werden, und der Hauptverwendung von Palladium in Katalysatoren für benzinbetriebene Fahrzeuge war der Nachfrageverlust von Palladium “weitaus größer als der von Platin”, so Raymond.
Platin wird hauptsächlich in Katalysatoren für Dieselfahrzeuge verwendet, und weltweit gibt es viel mehr benzinbetriebene Leichtfahrzeuge als Dieselfahrzeuge, sagt er.
Der höhere Preis von Palladium trug zu seinem größeren Verlust in diesem Jahr bei. “Die Menge an Platin, die Palladium im Verhältnis 1:1 ersetzt, wurde bekannter, und der daraus resultierende Rückgang der Palladiumnachfrage trug zur negativen Stimmung der Anleger bei”, so Raymond.
Fragen & Antworten zu Platin
Wann wird der Platinpreis steigen?
Auf der Grundlage verschiedener Expertenprognosen und technischer Analysen dürfte der Platinpreis mittelfristig steigen. Langfristig wird mit einer Verdoppelung der Platinpreisentwicklung und des geschätzten Wachstums gerechnet.
Werden die Platinpreise fallen?
Wenn es schlechte Nachrichten über Platin gibt, wie z.B. der “Dieselgate”-Skandal, der Beginn von Handelskriegen oder der Anstieg des US-Dollars, kann dies zu fallenden Platinpreisen führen. Derzeit dürften die Platinpreise nicht sinken.
Wie tief wird Platin fallen?
Platin hat vor kurzem sein 4-Jahres-Hoch erreicht. Angesichts der rosigen Prognosen verschiedener Quellen gehen wir nicht davon aus, dass der Platinpreis um weniger als 5 % unter den aktuellen Stand sinken wird.
Was wird Platin in 5 Jahren wert sein?
Die Platinpreisprognosen für die nächsten 5 Jahre sehen gut aus. Im Jahr 2026 liegt der vorausgesagte Platinpreis zur Jahresmitte bei 3.036 $ und könnte am Jahresende sogar bei 3.230 $ liegen.
Was wird Platin in 10 Jahren wert sein?
Sollten Sie in Platin investieren, und wird es in 10 Jahren noch rentabel sein? Die prognostizierten Preise für Platin werden in zehn Jahren bei etwa 4.000 $ liegen.
Warum ist der Platinpreis gestiegen?
Der Platinpreis ist gestiegen, weil der Goldpreis ins Stocken geraten ist, da die Verbesserung der Weltwirtschaft den Bedarf an sicheren Anlagen verringert hat und die Anleger ermutigt hat, sich anderweitig umzusehen.
Und es sieht so aus, als könnte der Preis des Metalls weiter steigen. Es sieht so aus, als ob der Platinpreis ein neues Allzeithoch erreichen könnte, zumal der World Platinum Investment Council davon ausgeht, dass sich der Anstieg der Investitionsnachfrage im Jahr 2021 fortsetzen wird.
Radek Vegas ist ein erfahrener Autor, der ein Studium in Germanistik absolviert und als Videoproduzent gearbeitet hat. Seit einem Jahrzehnt widmet er sich intensiv dem Online-Marketing und hat zu zahlreichen seiner Hobbys Webseiten und YouTube-Kanäle erstellt. Im Jahr 2020 begann er, sich im Bereich Finanzen weiterzubilden, und gründete die Webseite Trendbetter.de sowie den dazugehörigen YouTube-Kanal. Sein Ziel ist es, seine Erkenntnisse gebündelt an einem Ort zu sammeln, um anderen dabei zu helfen, von seinem Wissen zu profitieren.
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